स्टार्टअप के लिए कंपनी ड्यू डिलिजेन्स
कोई भी स्टार्टअप जो 3rd पार्टी से फंडिंग जुटाना चाहता है, वह किसी स्तर पर जांच के अधीन होने वाला है। भावी निवेशक को कंपनी में खुदाई करने और निवेश के अवसर का मूल्यांकन करने में सक्षम होना चाहिए। प्रत्येक अतिरिक्त फंडिंग के साथ, जांच की डिग्री बढ़ती है। एक निवेशक के दृष्टिकोण से, यह सही समझ में आता है और सौ प्रतिशत (100%) उचित है - निवेशक के पास प्रत्येक अधिकार है, कई अवसरों में, प्रत्येक अवसर को विस्तार से बताने के लिए। आखिरकार, एक स्टार्टअप में निवेश स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा है और एक निवेशक केवल एक पूर्ण और व्यापक जांच की उपेक्षा करके उस जोखिम को बढ़ाएगा। इसके अलावा, चूंकि प्रारंभिक चरणों के दौरान खेलने में असममित जानकारी का एक महत्वपूर्ण स्तर है, जो इस संभावना को बढ़ाता है कि दोनों दलों के उद्देश्य और लक्ष्य पूरी तरह से गठबंधन नहीं हैं, स्वतंत्र कारण परिश्रम और सत्यापन की आवश्यकता महत्वपूर्ण है। यह महत्वपूर्ण और नाजुक कदम है जो इच्छुक पार्टियों (खरीदारों या निवेशकों) को विश्वास की छलांग लेने में सक्षम बनाता है। यह ड्यू डिलिजेन्स के माध्यम से है कि वे किसी भी अज्ञात मुद्दों के लिए निरीक्षण कर सकते हैं, जिसे पहले उनके ध्यान में लाया जाना चाहिए और कंपनी की विकास संभावनाओं का मूल्यांकन करना चाहिए। ये महत्वपूर्ण निवेश यह तय करने में मदद करते हैं कि निवेश या अधिग्रहण सार्थक होगा या नहीं। ड्यू डिलिजेन्स क्या है? ड्यू डिलिजेन्स एक औपचारिक कानूनी जांच है जो यह पुष्टि करने के लिए सहायता करता है कि निवेशक या खरीदार के लिए एक व्यापार निवेश या अधिग्रहण फायदेमंद होगा। प्रत्येक वित्तीय निर्णय जोखिम के साथ आता है, और यह किसी के लिए महत्वपूर्ण है कि वह अपने फैसले के साथ आने वाले विशिष्ट जोखिमों को पूरी तरह से समझने बाद बड़ी राशि का निवेश करे। सामान्यतया, ड्यू डिलिजेन्स में निवेश या अधिग्रहण लक्ष्य की बौद्धिक संपदा, व्यवसाय संचालन और वित्तीय ट्रैक रिकॉर्ड का निरीक्षण करना शामिल है। एक संभावित खरीदार यह भी विचार कर सकता है कि अधिग्रहण अपनी समग्र रणनीतिक योजना के साथ कितनी अच्छी तरह फिट बैठता है। स्टार्टअप के लिए नीचे दी हुई जानकारी की सूची तैयार होनी चाहिए: 1. कॉर्पोरेट दस्तावेज: बाइलॉंस और संचालन समझौते निगमन के आर्टिक्ल्स सभी दस्तावेज शेयरधारकों और निदेशकों के लिए तैयार रहे शेयरधारक समझौते सभी देशों और न्यायालयों से प्रमाणपत्र जहां कंपनी व्यवसाय करती है निदेशक मंडल और शेयरधारक के बैठक या मीटिंग का समय 2. पिछली जारी प्रतिभूति (Previous Securities issuance): पूर्ण शेयरधारक संपर्क जानकारी स्टॉक प्रमाणपत्र, विकल्प समझौते और वारंट की प्रतियां (copies) वाचा सहित सभी बकाया पसंदीदा स्टॉक कर्मचारी स्टॉक लाभ प्रोग्राम; स्टॉक खरीद, स्टॉक विकल्प या अन्य उत्कृष्ट शेयरों की संख्या, जारी करने की तारीखें और प्रतिशत स्वामित्व सभी अद्वितीय विकल्प, वारंट या परिवर्तनीय सुरक्षाये 3. वित्तीय जानकारी: आय स्टेटमेंट, बैलेंस शीट, कैश फ्लो स्टेटमेंट स्थापना के बाद से वित्तीय विवरणों की ऑडिट की गई लेखांकन विधियों और प्रथाओं इक्विटी स्थिति में सभी परिवर्तनों के रिकॉर्ड तीन साल का बजट और वित्तीय अनुमान प्राप्य उम्र बढ़ने और देय देय खाते कंपनी ने मासिक या त्रैमासिक बयान तैयार किए एक पूर्ण और वर्तमान व्यवसाय योजना असाधारण आय या व्यय विवरण किसी भी सामग्री के लेखन-डाउन या राइट-ऑफ़ का स्पष्टीकरण माल या सेवा द्वारा राजस्व और सकल मार्जिन कंपनी की वित्तीय स्थिति पर लेखाकार की रिपोर्ट उत्पाद या सेवा मूल्य निर्धारण योजनाएं और नीतियां सभी घटिया ऋण अनुभवों का सारांश किसी भी बकाया आकस्मिक देनदारियों का विवरण 4. कर स्थिति: किसी भी टैक्स ऑडिट का विवरण पिछले 3 वर्षों का आयकर रिटर्न 5. अनुबंध और समझौते: संयुक्त उद्यम और साझेदारी समझौते बैंक और गैर-बैंक उधारदाताओं की सूची खरीद समझौते लाइसेंस समझौते बीमा अनुबंध और समझौते Liens, उपकरण पट्टों, पट्टों या किसी भी अन्य प्रमुख ऋण कंपनी के व्यवसाय के लिए प्रासंगिक कोई भी पूरक समझौते या समझौते आपूर्तिकर्ताओं, विक्रेताओं और ग्राहकों के साथ अनुबंध 6. सरकारी नियम: किसी भी स्थानीय, राज्य कंपनियों द्वारा किए गए किसी भी विस्तृत अनुरोध सभी परमिट और लाइसेंस की प्रतियां सरकारी एजेंसियों को की गई रिपोर्ट की प्रतियां 7. मुकदमेबाजी: संभावित नुकसान सहित किसी भी संभावित विवाद का विवरण सेटलमेंट का दस्तावेज संभावित नुकसान सहित किसी भी मौजूदा मुकदमे का विवरण 8. उत्पाद और सेवाएँ: टर्नओवर, अप्रचलन और मूल्यांकन नीतियों सहित इन्वेंटरी समीक्षा वार्षिक मुद्दों के विश्लेषण सहित उत्पाद लाइन द्वारा बैकलॉग समीक्षा सभी आवश्यक आपूर्तिकर्ताओं की सूची उत्पाद लाइन द्वारा एक व्यापार हिस्सेदारी सहित माल की पेशकश का विस्तार 9. मार्केटिंग: प्रमुख क्लाईंट की सूची प्रतियोगियों की सूची और बाजार हिस्सेदारी के बारे में जानकारी वर्तमान ब्रोशर (broucher) और मार्केटिंग सामग्री मूल्य निर्धारण की रणनीति का विश्लेषण माल लाइन द्वारा बिक्री विरोध बाहरी पार्टियों द्वारा संचालित कोई भी प्रासंगिक विपणन अध्ययन बिक्री आयोग की संरचना 10. प्रबंधन और कार्मिक: किसी भी श्रमिक विवाद का विवरण प्रबंधन संगठनात्मक योजना और बेहतर कर्मियों के bios पेंशन, लाभ, लाभ साझाकरण, आस्थगित मुआवजा, सेवानिवृत्ति और कुछ गैर-नकद मुआवजे सहित प्रबंधन प्रभाव योजनाएं कर्मचारी गोपनीयता समझौते पेंशन, विकल्प, लाभ साझाकरण, आस्थगित मुआवजा और सेवानिवृत्ति सहित कर्मचारी प्रतिपूर्ति योजनाएं कर्मचारियों की संख्या, टर्नओवर, अनुपस्थित प्रश्न और अनुमानों को काम पर रखना कंपनी के निदेशकों की सूची किसी भी परामर्श समझौतों की सूची सभी प्रिंसिपलों, प्रबंधकों और निदेशकों पर एक क्रेडिट इतिहास विवरण कर्मचारी एचआर, लाभ, और बीमा मैनुअल सभी प्रधानाचार्यों, प्रबंधकों और निदेशकों को सत्यापित करना फिर से शुरू करें सभी प्रधानो, प्रबंधकों और निदेशकों के शोध रिपोर्ट 11. संपत्ति और उपकरण (equipment): कंपनी के द्वारा स्वगत(owned) की जाने वाली सभी वास्तविक संपत्ति की सूची सभी सुविधाओं और अचल संपत्तियों का मूल्यांकन किसी भी ढील या अन्य एन्कम्ब्रेन्स का विवरण कंपनी अंतरिक्ष विस्तार योजना खिताब, अनुबंध और विश्वास के कर्मों की प्रतियां लिसेस(leases) और सब लिसेस(sub-leases) पेटेंट, ट्रेडमार्क और अन्य अमूर्त संपत्ति 12. अनुसंधान और विकास: आर एंड डी प्रयासों(R&D efforts) का वाणिज्यिक विश्लेषण विस्तार से सभी अनुसंधान और विकास प्रगति पर है उदाहरण सहित प्रलेखन नीतियां 13. अन्य कंपनी की जानकारी: कंपनी और उसके उद्योग की तुलना में मौजूदा लेख सभी पिछले और प्रस्तावित कंपनी प्रेस विज्ञप्ति की प्रतियां कंपनी समाचार पत्र और किसी भी निवेशक संबंध सामग्री निवेश के लिए ड्यू डिलिजेन्स प्रक्रिया में व्यापार और अवसर के कानूनी पहलुओं का मूल्यांकन करने के लिए प्रश्नों की एक श्रृंखला का जवाब देना शामिल है। एक बार प्रक्रिया पूरी हो जाने के बाद, निवेशक आंतरिक अनुमोदन प्रक्रिया को अंतिम रूप देने और निवेश को पूरा करने के लिए प्रक्रिया के परिणामों का उपयोग करेगा। यदि निवेशक एक सिंडिकेट में प्रमुख निवेशक के रूप में कार्य करता है, तो वे अन्य निवेशकों के साथ उनके उचित ड्यू डिलिजेन्स के परिणाम को भी साझा कर सकते हैं। ड्यू डिलिजेन्स के तीन चरण हैं: स्क्रीनिंग ड्यू डिलिजेन्स व्यापार ड्यू डिलिजेन्स कानूनी ड्यू डिलिजेन्स स्टेज 1: स्क्रीनिंग ड्यू डिलिजेन्स निवेशक फंड के जीवन पर व्यापार के सैकड़ों अवसरों की समीक्षा और मूल्यांकन करते हैं और संभावित निवेशों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए कौन से अवसरों की पहचान करने के लिए पूर्व निर्धारित मानदंड का उपयोग करते हैं। इससे वे जल्दी से फिट होने वाले लोगों को चिह्नित कर सकते हैं और संकेत कर सकते हैं कि वे अधिक समय और धन का मूल्यांकन करेंगे। आमतौर पर, समीक्षा किए गए प्रत्येक 100 अवसरों के लिए, दस को एक विस्तृत समीक्षा (ड्यू डिलिजेन्स स्टेज 2 और ड्यू डिलिजेन्स स्टेज 3 पर ) प्राप्त होगी और फंड उनमें से किसी एक में निवेश कर सकता है। अधिकांश अवसर इसे दो कारणों से स्क्रीनिंग के माध्यम से नहीं बनाते हैं: यह अवसर फंड के अधिदेश या मानदंड (जैसे, व्यवसाय का चरण, भौगोलिक क्षेत्र, सौदे का आकार, उद्योग क्षेत्र) के अनुकूल नहीं है। कुछ फंड केवल अवसरों की समीक्षा करेंगे जो एक विश्वसनीय स्रोत से एक रेफरल के माध्यम से आए हैं। स्टेज 2: व्यापार ड्यू डिलिजेन्स एक बार जब अवसर फंड के निवेश मानदंडों को "फिट" करने के लिए निर्धारित किया जाता है, तो सौदा टीम के एक जूनियर और वरिष्ठ सदस्य को सौंपा जाता है जो सौदे की व्यवहार्यता निर्धारित करने के लिए आगे की जांच करेगा। प्रत्येक फर्म के पास एक विशिष्ट प्रक्रिया हो सकती है, लेकिन इसमें प्रबंधन टीम, बाजार की क्षमता, उत्पाद या सेवा (और इसे पूरा करने की आवश्यकता) और व्यवसाय मॉडल की समीक्षा करना शामिल है। चरण 3: कानूनी ड्यू डिलिजेन्स एक बार जब निधि अनुकूल निर्णय की ओर बढ़ने के चरण में पहुंच गई, तो उनके वकील कानूनी समीक्षा पूरी करेंगे। सुनिश्चित करें कि आपके वकील उनके सवालों के जवाब देने के लिए तैयार हैं। आपके द्वारा चुने गए सलाहकार आपके वकीलों सहित आप पर अनुकूल रूप से प्रतिबिंबित कर सकते हैं, इसलिए सही लोगों को खोजने के लिए अपने शोध करें। यह निर्धारित करने के लिए संदर्भ लें कि कौन सा वकील निवेशक खुद का सम्मान करता है और उसका उपयोग करता है। यदि इस क्षेत्र में निवेशक अत्यधिक अनुभवी हैं (या इन-हाउस कानूनी सलाहकार हैं), तो वे समग्र सौदे के खर्च को कम करने के लिए समीक्षा का हिस्सा ले सकते हैं। जांच-सूची संस्थापक और प्रबंधन: निवेशक आपकी कंपनी के संस्थापकों, प्रबंधन और अन्य प्रमुख कर्मियों पर व्यापक पृष्ठभूमि की जाँच करते हैं। लीगल मैटर्स: इसमें आपकी कंपनी के साथ शामिल संगठनात्मक कागजी कार्रवाई के प्रत्येक स्क्रैप शामिल होंगे, जैसे राज्य बिक्री कर लाइसेंस, साझेदारी समझौते, निगमन के लेख आदि। वित्तीय: निवेशक आपके वित्तीय इतिहास, लाभ और हानि, बजट और अनुमानों पर एक नज़र रखेगा। आपको आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों के साथ कोई व्यावसायिक योजना और अनुबंध दिखाने की भी आवश्यकता होगी। कर्मचारी: आपसे यह सुनिश्चित करने के लिए आपके सभी कर्मचारियों के साथ अनुबंध या रोजगार अनुबंध दिखाने की उम्मीद की जाएगी कि आपको सभी बौद्धिक संपदा अधिकारों का संरक्षण प्राप्त है। तकनीकी: निवेशक आपके उत्पाद की तकनीकी जानकारी, जैसे इस्तेमाल की जाने वाली तकनीकों और आप सुरक्षा और स्केलेबिलिटी के मुद्दों को कैसे संबोधित करते हैं, की समीक्षा करना चाहते हैं। ग्राहक: निवेशक यह समझने के लिए चयनित ग्राहकों से बात कर सकते हैं कि आपका व्यवसाय कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है और भविष्य में यह कितना अच्छा प्रदर्शन कर सकता है। वे यह निर्धारित करने के लिए सभी ग्राहक अनुबंधों की समीक्षा करेंगे कि क्या वे आपके अनुमानों का समर्थन करते हैं। ड्यू डिलिजेन्स बहुत ही विस्तृत और अत्यधिक महत्वपूर्ण प्रक्रिया है। जो आउटपुट प्राप्त होता है उसका उच्च स्तर का महत्व होता है क्योंकि यह निवेशक को कंपनी मे निवेश के लायक है या नहीं, इसके बारे में एक अच्छी तरह से सूचित निर्णय लेने में मदद करता है। इसलिए, इस प्रक्रिया को सबसे अच्छी तरह से समझने के लिए पूरी तरह से और विस्तृत तरीके से होना चाहिए।
